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近六年全球大豆供需变化数据详解

来源:饲料行业信息网 时间:2018-10-27


1、全球大豆供需格局变化

                                  2013-2018年全球大豆产量和需求量走势图

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                                                                            数据来源:中国饲料行业信息网
  
                           2013-2018年全球大豆期末库存和库存消费比走势图

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                                                                              数据来源:中国饲料行业信息网
  
    图解:虽然2017/18年阿根廷大豆产量受干旱影响,减产千万吨左右,但并没有改变全球大豆丰产的事实,根据美国农业部10月份最新报告预计,2017/18年度全球大豆产量为3.47亿吨,较上年度增加1466万吨,增幅4.40%;数据显示2018/19年度全球大豆产量为3.69亿吨,较上年度产量进一步增长2160万吨,增幅6.21%。而全球丰产的刺激,预计全年大豆需求也将继续增长,10月份美国农业部预估的2018/19年度数据为3.53亿吨,较上年度增长864万吨。不过,由于中美贸易战关系,中国饲料工业协会提出饲料配方新标准,拟增设畜禽饲料粗蛋白的上限,以减少蛋白粕的消费需求,那么势必会影响国际大豆市场需求。具体情况,还需持续跟踪。
  
与前几年情况一样,因全球大豆持续丰产、尤其是遭遇了中美贸易战后,中国减少美豆的采购,美国农业部10月份最新报告预计,2018/19年度全球大豆期末库存将增至1.1亿吨,较上年度9665万吨增长1375万吨,增幅14.23%。
  
2、美国大豆供需格局变化

                                2013-2018年美国大豆总产量和出口量走势图

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                                                                                数据来源:中国饲料行业信息网
  
     图解:尽管在10月份美国农业部的供需报告中意外下调了2018/19年度美豆总产量,但总体继续增产的事实并未改变。数据显示,2018/19年度美豆产量1.27亿吨,较上年度1.20亿吨增长704万吨。不过,由于中美贸易战导致美豆出口受阻,种植户亏损,这将不利于下一年大豆种植,如果贸易战不停,那么下一年美豆产量势必会出现下降。然而出口方面则不容乐观,由于中美贸易战持续,中国政府征收进口美豆25%关税,令进口大豆成本大涨,美豆出口至中国锐减,根据10月份美国农业部预估的2018/19年度美豆出口数据为5606万吨,同比下降518万吨。我们认为,这仅是美国一厢情愿的对出口数据预估的乐观,因中美贸易战影响,我们预计2018/19年就中国进口大豆将会同比下降近千万吨,中国作为美豆的主要需求进口国,少了中国市场需求,美豆出口情况堪忧。虽然此前美国政府与欧盟、阿根廷等国家签署了协议,将会进口更多美豆,但根据我们对以往的数据分析,消化美豆的概率并不是很大。
  
还是因为贸易战关系,预估中国减少美豆进口,那么美豆自行加工成豆粕,再来销售的几率则明显提高,同时美豆产量继续增长也刺激自加工的比例增加。根据美国农业部10月份公布的最新数据显示,2018/19年度美国豆粕产量在4441万吨,较上年度的4463万吨下降22万吨。
  
3、巴西大豆供需格局变化

                                   2013-2018年巴西大豆产量和出口量走势图

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                                                                                 数据来源:中国饲料行业信息网

     图解:根据美国农业部10月份最新报告预计,2017/18年度巴西大豆产量1.98亿吨,较上年度继续增长580万吨,这已经是连续六年增长,但尽管如此因成本预期上涨,巴西大豆的实际播种面积增长仍在放缓;不过,由于中美贸易战,导致美豆出口受阻,巴西做守渔翁之利,大豆出口价格大幅攀升,大豆加工商因此无豆可加工,不少工厂停工只能等待明年的供应,而农户对2018/19年度种植情况表现一般,根据美国农业部10月份最新预计,2018/19年度巴西大豆产量降达到1.20亿吨,较上年度增长70万吨左右。而出口方面,近几年来巴西大豆出口已经占据全球最大,而今年又遇上中美贸易战,巴西则更加快速的挤兑美豆出口市场,占领更多的中国市场资源。根据美国农业部10月份最新预估数据,2017/18年度,巴西大豆出口量在6400万吨,较上年度增长86万吨,而2018/19年度预估出口数据将达到7500万吨,较上年度增长接近千万吨。
  
4、阿根廷大豆供需格局变化

                               2013-2018年阿根廷大豆产量和出口量走势图

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                                                                              数据来源:中国饲料行业信息网


图解:根据美国农业部10月份最新报告预计,2017/18年度阿根廷大豆产量3900万吨,较上年度下降1600万吨,降幅29.09%,这都是来自于当地大豆产区干旱的压力,根据本国对当年大豆产量的预估,最低有将数据下调至3700万吨,较之前的预估下降也在一千万吨以上。根据美国农业部10月份最新报告预计,2018/19年度产量数据预计在5700万吨,较上年度增长1800万吨,呈恢复性增长趋势,与此前的几年产量预估基本能保持正常水平上;当然,由于中美开启了贸易战,美豆进入中国市场受阻,巴西市场大量抢占中国市场份额后,阿根廷也在摩拳擦掌,谁不想把大豆多卖些给中国这个需求量超大的国家呢!


(来源:饲料行业信息网)


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